参考答案:对
菲利普·莫里斯发行一种半年付息的债券,具有如下特征:利率为8%,收益率为8%,期限为15年,麦考利久期为10年。 (1)利用上述信息,计算调整后的久期。 (2)解释为什么调整后的久期是计算债券利率敏感性的较好方法。 (3)确定调整后的久期变动的方向,如果:①息票率为4%,而不是8%;②到期期限为7年而不是15年。 (4)确定凸性,说明在给定利率变化的情况下,调整后的久期与凸性是怎样用来估计债券价格的变动的。
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