[简答题]某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170000元，当前估计尚可使用5年，目前的折余价值为110000元，每年销售收入30000元，每年经营成本12000元，预计最终残值10000元，目前变现价值为80000元；购置新设备需花费150000元，预计可使用5年，每年年销售收入60000元，每年经营成本24000元，预计最终残值10000元。该公司预期报酬率12%，所得税率30%。税法规定该类设备应采用直线法折旧。
要求：利用差额内部收益率法，进行是否应该要更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。

参考答案:
更新设备比继续使用旧设备增加的投资额
＝150000－80000＝70000元
更新设备增加的折旧
＝70000/5＝14000元
更新后经营期1－5年的销售收入增加额
＝60000－30000＝30000元
更新后经营期1－5年的总成本增加额
＝（24000－12000）＋14000＝26000元
更新后经营期1－5年的净利润增加额
＝（30000－26000）×（1－30%）＝2800元
因旧设备报废发生的处理固定资产净损失
＝110000－80000＝30000元
处理固定资产净损失抵减所得税
＝30000×30%＝9000元
△NCF0＝－70000元
△NCF1＝2800＋14000＋9000＝25800元
△NCF2－5＝2800＋14000＝16800元
-70000＋25800×（P/F，△IRR，1）＋16800×（P/A，△IRR，4）×（P/F，△IRR，1）＝0
＝－70000＋25800×0.9091＋16800×3.1699×0.9091=1868.28元　
设△IRR＝10%，
－70000＋25800×（P/F，10%，1）＋16800×（P/A，10%，4）×（P/F，10%，1）
＝－70000＋25800×0.9091＋16800×3.1699×0.9091
＝1868.28
设△IRR＝12%，
－70000＋25800×（P/F，12%，1）＋16800×（P/A，12%，4）×（P/F，12%，1）
＝－70000＋25800×0.8929＋16800×3.0373×0.8929
＝－1401.49
（△IRR－10%）/（12%－10%）＝（0－1868.28）/（-1401.49－1868.28）
△IRR＝11.14%
因为差额内部收益率小于投资人期望的报酬率12%，所以不应更新。