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[判断题]在一个完美市场上，投资者可用标的资产和无风险资产“复制”出期权的回报，因此期权是一种“冗余”的交易品种。
[单项选择]某机构希望能够对冲其期权组合的风险，选择了Delta对冲，即经过头寸建立后，该期权组合的Delta变成了零，那么下面哪个项目是正确的？（）
A. 该组合对市场价格任何变动长期免疫
B. 该组合对市场价格小范围变动长期免疫
C. 该组合对市场价格小范围变动短期免疫
D. 该组合对市场价格任何变动都无法免疫
[单项选择]某投资者做一个5月玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260美分的看涨期权，收入权利金25美分。买入两个敲定价格为270美分的看涨期权，付出权利金各18美分。再卖出一个敲定价格为280美分的看涨期权，权利金为17美分。该组合的最大收益和风险为( )美分。
A. 6；5
B. 6；4
C. 8；5
D. 8；4
[多项选择]下列对于无风险利率与期权价值的说法正确的是（）。
A. 无风险利率越高，股票认购期权的价值越大
B. 无风险利率越高，股票认购期权的价值越小
C. 无风险利率越高，股票认沽期权的价值越大
D. 无风险利率越高，股票认沽期权的价值越小
[单项选择]某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格相同，期权均为欧式期权，期限3个月，3个月的无风险利率为5%，目前该股票的价格是30元，看跌期权价格为5元，看涨期权价格为3元，则期权的执行价格为( )元。
A. 33.6
B. 34.86
C. 35.17
D. 32.52
[单项选择]（ ）是以预期收益和标准差为坐标轴的画面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。
A. 证券市场线
B. 无差异曲线
C. 资本市场线
D. 有效边界
[单项选择]某风险资产组合的预期收益率为18%，无风利率为5%。如果想用该风险资产组合和无风险资产构造一个预期收益率为12%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。
A. 53.85%
B. 63.85%
C. 46.15
D. -46.15%
[单项选择]一种无风险资产与风险组合构成的新组合的有效边界为一条（）。
A. 弧线
B. 折现
C. 直线
D. 不确定
[单项选择]一个无红利支付股票的看涨期权，期限为6个月，执行价格为$50，股票价格为$60，无风险年利率为10％。它的价格下限为多少？（）
A. 8.44元
B. 10.44元
C. 12.44元
D. 14.44元
[单项选择]股票加看跌期权组合，称为( )。
A. 抛补看涨期权
B. 保护性看跌期权
C. 多头对敲
D. 空头对敲
[多项选择]用于管理期权组合市场风险的主要指标包括（）
A. Delta
B. Gamma
C. Vega
D. Theta
E. Rho
[判断题]欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权
[单项选择]证券组合的实际平均收益与无风险受益的差值除以组合的标准差被定义为( )。
A. 詹森指数
B. 夏普指数
C. 特雷诺指数
D. 恩格尔指数
[判断题]欧式期权允许买者在期权到期日之前的任何时间执行期权，而美式期权的买者只能在期权到期日执行期权。
[单项选择]假设一个期权投资组合，Delta约为0，同时有负Gamma、负Vega和正Theta，对该组合进行风险分析，不正确的是（）
A. 负Gamma值意味着如果标的资产单边大幅变动，会对组合造成较大风险
B. 负Vega值意味着认为市场隐含波动率低估
C. 正Theta意味着该组合获取时间收益
D. 该组合可能进行Delta中性对冲
[单项选择]对于马鞍式期权组合，下列说法错误的是( )。
A. 期权的标的物相同
B. 期权的到期日相同
C. 期权的买卖方向相同
D. 期权的类型相同
[单项选择]关于两个期权组合类产品的说法错误的有（）
A. 相对于远期签约，其享受一个择价区间
B. 目前的期权组合是指客户同时买入一个和卖出一个币种、期限、合约本金相同的人民币对外汇普通欧式期权所形成的组合
C. 相对于纯粹一笔买入期权，该组合需要交期权费
D. 主要包括两种：外汇看跌风险逆转期权组合和外汇看涨风险逆转期权组合
