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[单项选择]A公司2008年1月1日授予其管理层的某股份支付协议中授予的期权价值,使用期权定价模型确定期权公允价值为9 000万元,A公司做了如下估计:在2008年1月1日授予日,A公司估计3年内管理层离职的比例为10%;在2009年末,A公司调整其估计离职率为5%;2010年实际离职率为6%。则2010年应确认的费用为( )万元。
A. 2 700
B. 5 700
C. 8460
D. 2 760
[判断题]公司授予员工的期权在每一个财务年度末都需要对期权重新定价,如果期权价值高于上一个年度,应在利润表中计入更多的费用。
[判断题]期权二叉树定价模型和B-S-M期权定价模型不存在任何内在联系。
[单项选择]当期权合约到期时,期权合约的时间价值等于()。
A. (P-Pe)×m
B. (Pe-P)×m
C. 0
D. (P+Pe)×m
[单项选择]看跌期权的协定价于期权费呈()变化。
A. 反向
B. 无规律性
C. 同向
D. 循环
[多项选择]下列因素发生变动,会导致看涨期权价值和看跌期权价值反向变动的有()。
A. 股票价格
B. 执行价格
C. 到期时间
D. 无风险报酬率
[单项选择]某投资者购买了执行价格为25元期权价值为4元的看涨期权合约,并卖出执行价格为40元期权价值为2.5元的看涨期权合约。如果该期权的标的资产的价格在到期时上升到50元,并且在到期日期权被执行,那么该投资者在到期时的净利润为:(忽略交易成本)
A. 8.5元
B. 13.5元
C. 16.5元
D. 23.5元
[简答题]简述如何应用二叉树模型对无收益资产进行期权定价?
[单项选择]时间价值是指期权价值( )其内在价值的部分。
A. 低于
B. 高于
C. 等于
D. 无关性
[判断题]根据基尔霍夫第一定律,电路同一节点上,流进节点的电流等于流出节点的电流。
[单项选择]对于看涨期权,期权价值和下面哪个指标成反比?()
A. 股利收益率
B. 标的资产市场价值的波动
C. 离到期的时间
D. 目前到到期日的利率水平
[多项选择]期权价值由()组成。
A. 内在价值
B. 时间价值
C. 市场价格
D. 期权价格
[简答题]试列举物料移动工厂模型节点和统计工厂模型节点的对照关系。
[简答题]为什么美式期权的价值要比欧式期权的价值高?