[判断题]市盈率模型最适合连续盈利，并且β值接近于1的企业。（）

[判断题]市盈率模型最适合连续盈利，并且β值接近于1的企业。 ( )

[判断题]市净率估价模型主要适用于连续盈利，并且β值接近于1的企业。（）

[简答题]某国有工业企业从1991年至1995年连续盈利。1995年末企业总资产12 000万元 (其中无形资产480万元) ，总负债7 200万元，计划于1996年初独家作为发起人改组为股份有限公司。改组计划如下：①改组后的股份有限公司总股本为人民币8 000万元，采用募集方式设立，计划发行人民币普通股8 000万股，每股面值1元；②国有企业原净资产折合为4 000万股，剩余股份对社会公开发行；③每股发行价格为人民币1.2元。 改组后的股份有限公司预计从1996年至1998年末，每年连续盈利，截止1998年底估计账面总资产22 000万元，总负债10 000万元。 要求：根据以上资料并结合《公司法》的规定，分析回答下列问题。 (1) 该国有工业企业改组为股份公司的条件是否具备 (2) 改组计划中关于股份有限公司的设立方式、发起人、股本总额、股份发行的方式和价格是否符合《公司法》规定并说明理由。 (3) 若公司成立后计划于1999年初申请发行公司债券，主体资格是否具备发行债券总额最高为多少

[判断题]如果上市公司所属企业申请境外上市，其公司最近3年要连续盈利。( )

[简答题]甲公司属于重点国有非上市企业，最近三年连续盈利，拟于2004年9月1日发行可转换公司债券筹资，所募集资金的投向符合国家产业政策。有关资料如下：
(1)该债券面值为12 000万元、期限5年，转换前每半年付息一次，票面年利率3%。该债券持有到期时按面值偿还，也可于公司上市后随时按每股4元的转换价格转换为公司普通股。
(2)发行前的资产总额为80 000万元，权益乘数为2，累计债券总额占净资产的10%。
(3)2004年9月1日的市场利串(银行同期存款利率)为4%。
(4)假设甲公司2006年9月1日改组为股份制企业，评估确认的净资产为45 000万元，折股比率为70%，另外发行普通股8 500万股每股面值1元，股票发行溢价倍率等于折股倍数。
(5)假设2006年10月16日甲公司同意按约定的条款接受一投资者将其所持有面值为 6 000万元的可转换债券转换为普通股。
(6)假设2006年度实现净利润8 075万元，甲公司于2006年12月31日派发当年的现金股利4 980万元，2006年12厅31日每股市价为6元。
要求：根据上内容，分别回答下列问题：
(1)根据债券估价模型，该债券的发行价格为多少比较合适
(2)结合题中所给资料和要求(1)的结果，判断说明甲公司是否符合发行可转换公司债券的条件。
(3)如果该公司符合可转换公司债券的条件，并拟定发行价格为11 000万元，该可转换公司债券的到期收益率为多少
(4)计算2006年9月1日的股票发行价格和流通在外的股数。
(5)如果公司符合可转换公司债券的发行条件，请计算2006年该公司的每股盈余、每股股利、留存收益比率和市盈率。
(6)假定公司股票为股利固定增长股票，股利固定增长率为4.5%，计算该公司股票的预期收益率。
(7)假设无风险报酬率为2.5%，该公司股票的β系数为1.2，市场平均风险股票的必要收益率为5%，计算该公司股票的必要收益率。
(8)结合要求(6)和(7)的结果，做出是否购买甲公司股票的决策。

[简答题]甲公司属于能源类上市企业，最近四年连续盈利，最近三年净资产收益率平均为 12%，于2005年9月1日获准发行可转换公司债券筹资(不考虑筹资费率)，所募集资金的投向符合国家产业政策。有关资料如下：
(1)该债券面值总额为12000万元、期限5年，转换前每半年付息一次，票面年利率 3%。该债券持有到期时按面值偿还，发行1年后可随时按每股4元的转换价格转换为公司普通股。
(2)发行前的资产总额为80000万元，权益乘数为2，累计债券总额占净资产的10%。
(3)2005年9月1日的市场利率(银行同期存款利率)为4%。
(4)假设2006年10月16日甲公司同意按约定的条款接受一投资者将其所持有面值为 6000万元的可转换债券转换为普通股。
(5)假设2006年度实现净利润8075万元，甲公司于2006年12月31日派发当年的现金股利4980万元，2006年12月31日每股市价为15.2元。
要求：根据上内容，分别回答下列问题：
(1)根据债券估价模型，计算债券发行额(单位为万元，取整数)；
(2)结合题中所给资料和要求(1)的结果，判断说明甲公司符合发行可转换公司债券的哪些条件。
(3)假设2006年初发行在外的普通股股数为4000万股，计算2006年该公司的每股盈余、每股股利、留存收益比率和市盈率；
(4)假定公司股票为股利固定增长股票，股利固定增长率为4.5%，计算该公司股票的预期收益率；
(5)假设无风险报酬率为2.5%，该公司股票的β系数为1.2，市场平均风险股票的必要收益率为5%，计算该公司股票的必要收益率。
(6)结合要求(4)和(5)的结果，做出是否购买甲公司股票的决策。
已知：(P/A，2%，10)＝8.9826，(P/S，2%，10)＝0.8203

[简答题]D企业长期以来计划收购一家连续盈利，β值为1.05的上市公司(以下简称“目标公司”)，其当前的股价为18元/股。D企业管理层一部分人认为目标公司当前的股价较低，是收购的好时机，但也有人提出，这一股价高过了目标公司的真正价值，现在收购并不合适。D企业征求你对这次收购的意见。与目标公司类似的企业有甲、乙、丙、丁四家，但它们与目标公司之间尚存在某些不容忽视的重大差异。四家类比公司及目标公司的有关资料如下：

项目	甲公司	乙公司	丙公司	丁公司	目标公司
普通股数	500万股	700万股	800万股	700万股	600万股